Retorno
(cota final / cota inicial - 1) x 100
Calculado a partir das cotas públicas do Informe Diário CVM, em janelas de 1, 3, 6, 12, 36 e 60 meses quando disponíveis.
Metodologia Investscore
Score transparente, categorial e educacional
A metodologia V1 transforma dados públicos em uma leitura simples de risco, retorno, liquidez, custos, transparência e antifragilidade. O objetivo é ajudar o investidor a estudar melhor, não recomendar uma compra.
Base atual: 2000 fundos reais CVM, último informe em 2026-08-17, histórico mensal de até 5 anos. A metodologia é V1, auditável e sujeita a melhorias documentadas.
Investscore Fundos V1
Fórmulas V1
Como calculamos as métricas principais
As fórmulas abaixo resumem a lógica pública usada nas fichas dos fundos.
Volatilidade anualizada
desvio-padrão dos retornos diários x raiz de 252
Usada como medida de instabilidade, mas nunca isoladamente. O score também observa drawdown e frequência de perdas.
Drawdown máximo
menor valor de (cota / pico anterior - 1)
Mede a maior perda acumulada em relação ao pico anterior no período importado.
Consistência
combinação de retorno positivo, estabilidade mensal e distância contra mediana da categoria
Favorece fundos que entregam resultado de forma menos errática dentro da própria categoria.
Score categorial
ranking percentílico dentro da categoria + penalizações de risco
Um fundo DI não é comparado diretamente com um fundo multimercado ou de ações.
Investscore total
soma ponderada dos subscores, limitada a 0-100
A nota final é educacional e experimental. Ela resume a leitura, mas os subscores sempre devem ser vistos junto.
Rating categorial
Como ler Ouro, Prata e Bronze
O score 0-100 mostra a leitura absoluta V1. O rating transforma essa leitura em posição relativa dentro da categoria, evitando comparar fundos com objetivos diferentes.
Ouro
Fundos com melhor combinação relativa de score, risco e consistência entre pares comparáveis.
Prata
Fundos fortes, mas com algum ponto de atenção em retorno, drawdown, liquidez, histórico ou transparência.
Bronze
Fundos acima da mediana relativa, úteis para comparação, mas sem leitura de liderança clara.
Neutro / Atenção
Fundos que exigem mais investigação antes de qualquer conclusão educacional.
Exemplo de leitura
Um fundo com retorno forte, mas drawdown alto, liquidez longa e baixa transparência, pode ter score final menor que um fundo com retorno mais discreto, porém mais consistente e líquido. A metodologia tenta separar “parece bom” de “risco bem remunerado”.
A página de cada fundo exibe o motivo do score, os subscores, o histórico de retornos, meses negativos, pior mês, melhor mês, drawdown, PL e fonte de cálculo.
Changelog metodológico
Histórico de evolução
| Versão | Data | Mudança |
|---|---|---|
| V0.1 | 2026-05 | Integração CVM com 500 fundos reais, histórico mensal, métricas de retorno, volatilidade e drawdown. |
| V0.2 | 2026-05 | Integração ANBIMA para gestoras e administradores, com PL, ranking e captação líquida. |
| V0.3 | 2026-05 | Fichas fundos com explicação do score, meses negativos, melhor/pior mês e limites metodológicos. |